En trading, nos biais cognitifs nous influencent plus qu’on le pense.
C’est quoi un biais cognitif ?
Un biais cognitif est un raccourci du cerveau qui permet de prendre des décisions instinctives et inconscientes.
Le cerveau y a recours pour deux raisons :
- Nous rendre plus efficaces et nous permettre d’agir plus rapidement (tant pour nous faciliter la vie que pour notre survie)
- Nous faire économiser de l’énergie (pas besoin de réfléchir à chaque fois)
Une idée reçue concernant les biais cognitifs consiste à les considérer de façon négative.
Ce qui n’est pas le cas.
Prenons l’exemple suivant :
Imagine si tu n'avais pas le biais de confirmation qui te disait que le toit n’allait pas s’effondrer sur toi avant de rentrer dans une maison.
Tu devrais prendre le temps de réfléchir à chaque fois pour t’assurer que tu ne risques rien.
Ta vie serait invivable, mais grâce au biais cognitif de confirmation, tu n’as pas besoin de ce temps de réflexion.
Ton cerveau sait reconnaître quand le toit d'une maison est solide.
L’aspect négatif des biais cognitifs
Mais qui dit raccourci du cerveau pour gagner de l’efficacité, dit inévitablement précipitation, et donc perte de réalité.
- Il y a des moments où les biais cognitifs s’activent lorsqu’on n’en a pas besoin
- Il y a des situations où on a besoin d’une réflexion consciente pour prendre de meilleures décisions
Si je reprends l’exemple du toit et de la maison.
Initialement, le biais de confirmation me disait :
Mur + Toit = Solidité
Mais en regardant de plus près, je remarque que le toit pose problème.
Dans ces moments-là, je ne veux pas que mon biais cognitif de confirmation intervienne.
Je veux pouvoir prendre une décision consciente pour décider si oui, ou non, il y a un risque.
En trading, ce genre de situation est omniprésente.
D'où le fait de vouloir prendre des décisions basées sur des faits factuels et rationnels à chaque fois, et non sur un biais cognitif.
Comment se protéger des biais cognitifs en trading ?
Certains biais reviennent constamment quand on trade.
Parmi les plus connus :
- Le biais de confirmation : tu vois ce que tu veux voir, et tu ignores le reste
- Le biais d'ancrage : tu restes fixé sur un prix, même quand la situation a changé
- Le biais d’aversion à la perte : tu gardes tes positions perdantes en espérant qu'elles remontent, mais tu coupes tes positions gagnantes trop tôt par peur de perdre
Identifier les moments où ils s’opèrent
Connaître les biais cognitifs est un très bon début, mais ce n’est pas ce qui va les empêcher d’agir contre toi.
Et oui, comme l’a si bien dit Taha Mansour durant notre podcast sur la psychologie :
Connaître plus de biais ne te rend pas moins biaisé.
Ce qu’il faut faire en plus, c’est identifier les moments où ils s’activent inconsciemment.
Cela demande un effort conscient : tu dois te concentrer sur ce que tu ne remarques pas instinctivement, plutôt que ce tui te semble évident.
Tu sais, ces moments où tu te dis "je le sens bien" alors que rien de factuel ne te donne une raison d’y croire.
Ou quand tu refuses de couper une position perdante parce que "ça va forcément remonter".
C’est là que tes biais se montrent.
Note ces moments et comment tu te laisses influencer.
Des stratégies pour contrer les biais cognitifs
Le biais de confirmation en trading
Pour comprendre le biais de confirmation, imaginons un jeu.
Je te propose trois suites de nombres.
Il y a une règle cachée à découvrir. À ton avis, quelle est-elle ?
La plupart des gens vont d'abord observer que les nombres sont doublés à chaque étape et supposer que la règle est une multiplication par deux.
Ils ne vont voir que cette règle et ne chercheront que des éléments qui confirment leur hypothèse.
Ils tombent alors dans le biais de confirmation.
En réalité, la règle est beaucoup plus simple : il s'agit d'une suite de nombres croissants.
Ton cerveau fait la même chose lorsque tu prépares tes trades.
Le biais de confirmation te fait voir les éléments qui te confortent dans ta conviction.
Imaginons que le prix d’un actif rebondit plusieurs fois à 150€ et forme un support.
Ton cerveau ancré à ce nombre va chercher toutes les informations qui confirment l’idée que ce support tiendra encore.
Tu remarques des indicateurs de survente ou une tendance haussière, ce qui renforce ta conviction que c'est le moment idéal pour acheter.
Ce que tu risques de négliger, ce sont les signes qui montrent que la pression des acheteurs faiblit et qu'une cassure est imminente.
Comment contrer le biais de confirmation ?
Pour contrer ce biais, l’astuce est de te forcer à rechercher des éléments qui pourraient contredire ton hypothèse.
Pose-toi la question :
Qu’est-ce qui prouverait que ma vision actuelle est erronée ?
C’est la remise en question constante qui te permettra de ne pas tomber dans le biais de confirmation.
Le biais d’ancrage en trading
Tu reste fixé sur un prix de référence, même si les informations du marché changent.
Prenons l’exemple du prix de l'ETH qui a atteint un ATH (le plus haut historique) à 4891 $ le 16 Novembre 2021.
Ce prix devient alors une sorte de repère mental.
Si le prix redescend à 1000 $, tu peux être tenté de penser que c’est "une opportunité", parce que tu es ancré sur ce sommet de 4891 $.
Tu te dis qu'il va sûrement remonter et tu restes accroché à l'idée que ce prix était "normal" pour l'ETH.
Le problème, c’est que le marché évolue et ce sommet de 4891$ pourrait ne plus avoir aucune pertinence.
Mais ton cerveau reste focalisé dessus, ce qui peut t’empêcher de voir les signaux qui indiquent une possible tendance baissière.
Comment contrer le biais d’ancrage ?
Pour éviter d’être influencé par un prix de référence, fixe-toi une autre valeur dès le départ.
Par exemple, si tu as en tête un prix de 5000 pour un actif, imagine-toi une autre valeur (2000 ou 3000) pour relativiser l’impact du premier chiffre.
Cela t’aidera à voir les fluctuations de manière plus objective et à éviter de rester fixé sur un seul prix.
Le biais d’aversion à la perte en trading
Tu as tendance à éviter les pertes, et à sécuriser les gains parfois au détriment de ta stratégie initiale.
Imaginons que tu as un trade qui commence à monter.
Par aversion à la perte, ton cerveau te dira de sécuriser ce gain pour éviter une chute soudaine.
Tu te dis : "Je vais prendre mes gains maintenant, au cas où ça chute".
Alors que rien ne te dit que ça va chuter.
À l’inverse, quand une position perd de la valeur, c’est l’aversion au risque qui entre en jeu.
Ton cerveau cherche toutes les raisons pour rester dans le trade, malgré les signes qui indiquent le contraire.
Tu te dis : "Je vais attendre que ça remonte avant de sortir".
Comment contrer le biais d’aversion à la perte ?
Pour gérer ce biais, tu dois rester conscient et te poser la question :
Est-ce que ma décision est influencée par la peur de perdre ou pas ?
Si la réponse est oui, tu dois te contrôler et te baser sur ta stratégie initiale.
Disclaimer : il ne s’agit pas de conseils en investissement
