Le chartisme, ou analyse technique des graphiques, consiste à étudier les mouvements de prix passés pour prévoir les tendances futures.
C’est une stratégie très accessible et souvent apprécié des débutants, parce qu’elle est visuelle et facile à prendre en main.
Elle se décompose en trois étapes :
1) L’analyse des tendances
L’analyse commence à partir d’un graphique sur lequel on trace des droites de tendance, des supports et des résistances.
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Droite de tendance : Droite qui connecte plusieurs points baissiers ou haussiers successifs. C'est de cette façon que l'on détermine la tendance globale.
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Support : Niveau où le prix a tendance à arrêter de baisser. On considère ce niveau comme une zone où il y a beaucoup d’acheteurs, ce qui empêche le prix d'aller plus bas.
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Résistance : Niveau où le prix a tendance à arrêter de monter. On considère ce niveau comme une zone où il y a beaucoup de vendeurs, ce qui empêche le prix d'aller plus haut.
L’objectif de ces tracés est de comprendre l’évolution du prix et d’avoir UN CONTEXTE global pour prendre un trade dans les meilleures conditions.
2) La reconnaissance des figures chartistes
Après avoir tracé le contexte de prix grâce à l’analyse des tendances, la prochaine étape consiste à identifier des figures chartistes (patterns) sur le graphique.
Un "pattern" est un modèle qui tend à se répéter de façon identique en fonction d’un contexte donné.
Je vais utiliser un exemple de la vie courante pour que tu puisses bien comprendre :
Il se met à pleuvoir à Paris ⇒ Un grand nombre de personnes décident de sortir avec un parapluie.
Le pattern qui se répète est de sortir avec un parapluie s’il se met à pleuvoir.
En trading, les patterns sont des formes spécifiques que l’on peut distinguer sur un graphique et qui indiquent un comportement psychologique des acteurs de marché.
Il en existe deux types :
- Ceux qui anticipent un retournement de tendance
- Ceux qui anticipent une continuation de tendance
Un des exemples les plus connus est celui du Double Top (sa forme ressemble à M), il anticipe un retournement de tendance :
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Le prix monte au niveau d'un prix spécifique, mais il n'arrive pas à aller plus haut
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Le prix redescend un peu pour essayer de revenir au niveau du dernier prix haut
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Il tente d’aller encore plus haut. Mais en vain...
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Le prix s’écroule
Cette évolution du prix forme un double plus haut, soit "double top". Le pattern indique une perte de confiance des investisseurs qui vont se dire :
"Puisque le prix a essayé d'aller plus haut deux fois de suite, mais qu'il n'a pas réussi, cela veut dire qu'il n'ira pas plus haut."
C’est cette interprétation de l’évolution du prix et la perte de confiance associée qui provoquera une baisse de prix (la flèche rouge sur l’image du dessus).
PS : Il ne s'agit pas de géométrie, les patterns n'auront pas une forme parfaite.
Voici un exemple réel du double top observé sur les contrats à terme du NASDAQ 100 :
Il y a deux choses à retenir avec les patterns :
- Il en existe ÉNORMÉMENT (double bottom, tête et épaules, triangles, etc). De quoi remplir des livres entiers.
- Si tu souhaites t’orienter vers cette théorie et devenir un trader chartiste, il faut que tu saches les reconnaître et les identifier en quelques coups d’oeil.
3) L’interprétation des indicateurs techniques
Malheureusement, tu te doutes bien que tracer des droites de tendances et identifier des patterns ne suffit pas.
Tu as besoin d’étoffer ton analyse avec plus d’éléments qui la confirme.
C’est là qu’intervient la troisième (et dernière) étape de l’analyse chartiste : l’interprétation des indicateurs techniques.
Un indicateur technique est un outil d'analyse mathématique qui utilise des données passées (comme les prix ou les volumes) pour te donner une information à l'instant T.
Il existe des milliers d'indicateurs (RSI, moyennes mobiles, bandes de Bollinger, etc), on ne va donc pas tous les voir.
Je vais te parler de celui qui est le plus souvent utilisé par les traders chartiste : le RSI (Relative strength index).
Le RSI permet d’identifier les fins de tendance en t’indiquant lorsque le marché a trop acheté un actif (surachat) ou lorsqu'il l'a trop vendu (survente).
Surachat : Lorsque le RSI est au-dessus de 70
Survente : Lorsque le RSI est en dessous de 30
L'utilisation du RSI est propre à chacun. Certains traders attendent une zone de survente pour acheter un actif ou une zone de surachat pour vendre un actif.
Alors que d'autres vont attendre un retour du RSI au niveau des 50 pour prendre une position dans la tendance.
Ce que je veux que tu retiennes ici, c’est que tu ne dois pas tomber dans un trading avec des règles strictes comme : "Si le RSI est à ce niveau là, alors je fais ça."
Ton trading ne sera pas rentable…
Pour finir avec les indicateurs, je dirais que selon ta façon de trader et ton expérience, tu préféreras utiliser certains indicateurs plutôt que d’autres.
ATTENTION : Je vois beaucoup trop de débutants avec des graphiques remplis d’indicateurs. C’est la meilleure façon de troubler ton analyse. Utilises en 2-3 au maximum.
Comment appliquer la théorie du chartisme pour trader ?
Je vais te présenter un exemple concret de l'utilisation de la théorie du chartisme avec les questions que tu pourrais te poser à chaque étape.
1) Le contexte :
On a une droite de tendance haussière observée depuis pas mal de temps (le marché est en tendance haussière). Je peux voir que le prix se dirige dessus.
Est-ce qu’on va rebondir sur la droite de tendance, ou au contraire la casser et partir à la baisse ?
⇒ Je ne sais pas vraiment, j’ai besoin d’analyser plus d’éléments pour prédire la suite.
2) Le pattern :
En regardant le graphique, je remarque la formation d'un double top.
Comme TU LE SAIS, ce pattern anticipe un retournement de tendance et indique une perte de confiance des investisseurs.
⇒ J'ai envie de vendre mon actif (rentrer en short)
3) L’Indicateur :
Je regarde le RSI. Au vu de son niveau, l’actif n’est pas en survente. Je dirais qu’il peut continuer à baisser.
Le RSI me permet de soutenir de confirmer l’analyse que j’avais faite précédemment.
⇒ Je short mon actif car selon moi, toutes les informations que j’ai à présent m’indiquent que le prix va descendre et casser la droite de tendance.
Comme le montre le graphique du dessus, mon analyse était parfaite. J’ai réussi à faire des gains sur ce trade.
Les limites du chartisme
Avant de finir sur le chartisme, je dois te parler de ses limites.
Bien que ce soit la stratégie de trading la plus connue et la plus utilisée, elle se base quasiment toujours sur des données passées (droites de tendance, indicateurs, patterns).
Mais est-ce que le passé reproduit toujours le futur ? Le trader chartiste espère fortement que ça soit le cas.
À toi de te faire ton opinion la-dessus. Ce débat est très présent dans le monde du trading et je laisserai une fin ouverte sur le sujet.
Disclaimer : il ne s’agit pas de conseils en investissement
Tous les screenshots de graphiques proviennent de la plateforme TradingView
