Rien de mieux qu’une analogie pour bien comprendre : tu vois le Gorosei dans One Piece ?
Dis-toi que le FOMC (Federal Open Market Committee) provoque une crainte aussi grande, mais pas pour les mêmes raisons :
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Déjà, le groupe n’est pas composé de 5 hommes d’un certain âge, mais de 12 membres dont des femmes.
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Et contrairement au Gorosei, ils ne se déplacent pas personnellement pour éliminer les personnes qui leur posent problème.
Alors c’est quoi leur objectif ?
Ils se réunissent pour décider de la politique monétaire des États-Unis.
L’un des rôles du FOMC est d’influencer l’augmentation et la baisse des prix (inflation/déflation).
Pour y parvenir, ils ont un super pouvoir (et pas besoin de fruit du démon pour ça) :
Celui d’augmenter ou de baisser les taux d’intérêt de la banque centrale américaine (la FED).
Les décisions issues de leurs réunions sont craintes parce qu’elles influencent l’économie américaine et mondiale.
En français, FOMC signifie "Comité fédéral de marché ouvert".
Lorsque les taux d’intérêts baissent
Lorsque le FOMC décide de la baisse des taux d’intérêt, l’argent coûte moins cher à emprunter.
Imagine que tu veuilles acheter une maison.
Si les taux d'intérêt sont bas, ton prêt immobilier te coûtera moins cher et tu seras davantage incité à aller faire ton crédit.
C'est pareil pour les entreprises.
Quand l'argent est moins cher, elles peuvent emprunter plus facilement pour se développer et investir.
Elles peuvent lancer de nouveaux projets, embaucher plus de personnel, ou même racheter d'autres entreprises.
Tout ça stimule l'économie et augmente la confiance des investisseurs.
Résultat ?
On voit souvent des bull runs durant ces périodes.
Lorsque les taux d’intérêt augmentent
À l'inverse, quand le FOMC décide d'augmenter les taux d'intérêts, l'argent devient plus cher à emprunter.
Reprenons l'exemple de la maison.
Si les taux d'intérêt sont élevés, ton prêt immobilier te coûtera plus cher.
Tu réfléchiras à deux fois avant de t'engager sur 25 ans.
Pour les entreprises, c'est la même chose.
Quand l'argent est plus cher, elles sont moins tentées d’emprunter pour investir ou se développer.
Elles pourraient reporter des projets d'expansion, réduire leurs dépenses, voire même licencier du personnel pour réduire les coûts.
Résultat ?
On a affaire à des bear run.
Ok Bobby, je comprends maintenant, mais :
Pourquoi le FOMC augmenterait-il les taux d'intérêt ?
C'est là que ça devient intéressant :
Le FOMC augmente les taux d'intérêt quand l'économie va trop BIEN.
Oui, tu as bien lu.
Quand l'économie croît trop vite (on dit qu’elle surchauffe), les prix ont tendance à augmenter rapidement.
C'est ce qu'on appelle l'inflation.
L'inflation, c'est quoi exactement ?
C'est l'augmentation générale des prix dans le temps.
Par exemple :
- En 2019, une baguette de pain coûtait en moyenne 0,90 €
- En 2024, la même baguette de pain coûte en moyenne 1,20 €
Les baguettes sont exactement les mêmes, mais on les paie de plus en plus cher...
Cette augmentation des prix réduit le pouvoir d'achat si les salaires n'augmentent pas au même rythme (ce qui est souvent le cas).
En augmentant les taux d’interêt, le FOMC tente de ralentir cette hausse des prix (rappelle-toi, si les taux sont élevés les individus et les entreprises vont faire moins de crédits).
Qui dit moins de crédits, dit moins de projets, dit moins d’expansion, dit une ralentissement de l’activité, etc.
Le risque de trader à l'approche d'une annonce du FOMC
Si tu me suis depuis un moment, tu sais que je ne recommande pas de trader juste avant une annonce du FOMC.
Laisse-moi t'expliquer ce qui se passe quand le FOMC fait une annonce :
- Les marchés deviennent fous : Juste avant et après l'annonce, les prix bougent dans tous les sens. Même si tu as un stop loss bien placé, il peut sauter en quelques secondes.
- Les surprises, c'est garanti : Même si tout le monde s'attend à une baisse des taux, une annonce légèrement différente peut tout faire changer. Alors oublie l'idée de faire le trade du siècle en anticipant leurs décisions.
Alors, tu fais quoi ?
Tu évites de prendre des trades pendant ces annonces.
C'est plus sûr.
Ps : Si tu veux approfondir tes connaissances en économie, je te conseille de regarder la vidéo "La mécanique de la machine économique en 30 minutes, par Ray Dalio".
