Un Future (contrat à terme en français) est un accord entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à une date future et à un prix fixé à l'avance.
Prenons un exemple concret :
Je suis un boulanger, j’ai besoin de blé toute l’année pour préparer ma farine et mes baguettes de pain.
Nous sommes le 1er janvier 2024 et je crains des intempéries cette année qui pourraient faire grimper le prix du blé. Satané réchauffement climatique...
Ma peur ? Que le prix devienne trop élevé et que je ne puisse plus être rentable.
Ma solution ? Je vais acheter aujourd'hui un Future sur le blé à 1000 € la tonne, livrable dans 6 mois.
À quoi servent les Futures ?
1) Se couvrir du risque
L'objectif principal du Future est de se protéger contre les fluctuations imprévisibles du prix du blé.
J’échange la possibilité de faire de super bonnes affaires contre la garantie de ne jamais faire de très mauvaises affaires.
C'est comme souscrire une assurance pour ma boulangerie.
En achetant un contrat à terme, je fige le prix d'achat de mon blé.
Je renonce à l'opportunité de profiter d'une éventuelle baisse des prix, mais en contrepartie, je m'immunise contre les hausses qui pourraient me mettre dans le pétrin (sans mauvais jeu de mots).
Prenons des chiffres pour mieux comprendre :
Si le prix dépasse 1030 € la tonne de blé, je ne suis plus rentable et ma boulangerie fait faillite.
Le prix d'achat fixé du Future (six mois) sur le blé est à 1000 € la tonne.
Scénario 1 : Le prix du blé grimpe à 1100 € dans 6 mois
→ Je réalise une économie de 100 € par tonne. Champagne.
Scénario 2 : Le prix chute à 950 € dans 6 mois
→ J'aurais pu économiser 50 € par tonne. Dommage, mais pas dramatique.
Je reste rentable dans les deux cas.
2) Spéculer
Maintenant, imaginons qu'en plus d'être un boulanger, je sois un business man.
Que j’aime trouver des façon de générer plus d’argent.
Je pourrais acheter des contrats à terme sur le blé, non pas pour me couvrir, mais pour spéculer.
Voici comment ça se passerait :
Je suis convaincu que le prix du blé va exploser dans les prochains mois. Alors, je décide d'acheter 10 contrats à terme sur le blé à 1000 € la tonne, pour une livraison dans 6 mois.
Que se passe-t-il si j'ai raison ?
Scénario 1 : Disons que dans 6 mois, le prix du blé atteint 1200 € la tonne
→ Je peux revendre mes contrats et empocher une plus-value de 200 € par tonne, soit 2000 € au total. Bingo.
Pas mal pour un petit boulanger, non ?
Attention, on peut gagner gros, mais on peut aussi tout perdre.
Scénario 2 : Le prix du blé chute à 800 € la tonne
→ Je me retrouve avec une perte de 200 € par tonne, soit 2000 € au total. Aïe.
Quelles sont les caractéristiques d’un Future ?
L'actif sous-jacent : Le Future peut être adossé à différents actifs comme l'USD, le pétrole, le Dow Jones, etc.
La date de maturité et de livraison : Les Futures ont des dates de maturité standardisées (trois mois, six mois, un an, etc.). Tu ne peux pas choisir une date spécifique comme "dans trois mois pile".
Le prix : Chaque maturité a un prix différent, car le prix du Future dépend du prix de l'actif sous-jacent et de la valeur de l'argent dans le temps.
Comment acheter un Future ?
Un Future est un instrument financier échangé sur un marché organisé.
Les contrats sont standardisés et élaborés par des autorités de marchés financiers comme le CME Group ou Euronext en Europe.
Les règles y sont bien précises et encadrent les échanges.
Je t’invite à aller lire l’article que j’ai écrit sur les marchés financiers pour en savoir plus.
Alors pourquoi tradons-nous les Futures ?
Maintenant, tu pourrais te demander pourquoi tant de traders utilisent les Futures ?
Voici les principaux avantages :
- Liquidité : Les marchés des futures sont généralement très liquides.
- Coûts réduits : Il y a moins de frais que chez les brokers (Etoro, Vantage, etc.)
- Vente à découvert simplifiée : Tu peux vendre à découvert aussi facilement que tu achètes.
- Diversification : Les Futures te donnent accès à une large gamme d'actifs (indices, devises, matières premières,etc.)
- Hedging : Tu peux utiliser les Futures pour te protéger contre les risques de ton portefeuille d'actions ou d'autres actifs.
- Standardisation : Les contrats Futures sont standardisés, ce qui facilite les comparaisons et les analyses.
- Il s’agit du VRAI marché Boursier.
- Effet de levier
Les Futures sur les exchanges cryptomonnaies
Les Futures que tu trades sur les exchanges de cryptomonnaies ne sont pas des vrais futures.
On les appelle Futures pour des raisons marketing ou de convention, mais ce n'en sont pas.
Ce sont en réalité des CFD. Et oui, si tu as lu mon article sur les marchés financiers, tu auras compris que le marché de la cryptomonnaie n’est pas (encore ?) un marché organisé.
On ne peut pas considérer que le Future sur les exchanges cryptomonnaies respecte les spécificités d’un vrai Future.
Ps : Lis ce Guide Complet pour apprendre correctement le trading.
Disclaimer : il ne s’agit pas de conseils en investissement
