Si tu as déjà :
- Gardé une position perdante en espérant qu’elle remonte
- Coupé un trade en hausse trop tôt, par peur de tout perdre
Ce n’est pas un hasard, c’est ton cerveau qui réagit à des biais prévisibles.
Ces mécanismes ont été étudiés en profondeur par deux chercheurs, Daniel Kahneman et Amos Tversky.
Je t’explique tout ce que tu dois savoir.
Pourquoi les traders gardent leurs positions perdantes ?
La réponse se cache dans un biais psychologique appelé aversion pour la perte.
Ce biais explique que pour notre cerveau, une perte est deux fois plus douloureuse qu’un gain.
Et c'est vrai : quand j'y réfléchis, je préfère gagner 1000 € que perdre 1000 €.
À cause de ça, lorsque tu as un trade ouvert, ton cerveau pense que la perte est temporaire et qu’elle peut encore être annulée.
Fermer ta position reviendrait à avouer ton erreur et à subir la douleur, chose que tu ne supportes pas.
Ce qui explique pourquoi tu gardes tes positions perdantes.
Pourquoi les traders coupent leurs gains trop tôt ?
Le paradoxe suivant explique que nos décisions face au risque varient selon qu’on est en situation de gain ou de perte.
Quand tu es en gains, tu es très prudent.
C'est comme si tu rentrais dans un mode protecteur.
Tu préfères clôturer pour sécuriser le profit, plutôt que de laisser la position évoluer (même si les signaux sont favorables),
C’est rationnel en apparence, mais ça t’empêche de capitaliser sur de bonnes opportunités.
À l’inverse, quand tu es en perte, la logique s’inverse.
Tu prends plus de risques pour ne pas avoir à assumer la perte.
Fermer la position signifierait reconnaître ton erreur, ce qui est émotionnellement difficile.
Alors, tu restes dans l’espoir d’un rebond, même si les probabilités sont contre toi.
Pourquoi les traders surestiment les probabilités ?
On ne traite pas les probabilités de manière objective.
Notre cerveau n’aime pas l’incertitude, surtout lorsqu’une issue rare pourrait être catastrophique.
Kahneman appelle ça la surpondération des petites probabilités :
- Pour les gains, on surestime les probabilités de réussite
- Pour les pertes, on surestime les probabilités d'échec
Concrètement, ça signifie quoi ?
Entre avoir 1% de chance de gagner 1000 € ou un gain certain de 10 €, on préfère prendre les 1000 €.
Entre un avoir 1% de chance de perdre 1000 € ou une perte certaine de 10 €, on préfère perdre 10 €.
Alors que l’espérance mathématique de chaque option est égale à 10 € dans le premier cas, et de -10 € dans le second.
Les solutions
J'allais quand même pas te laisser sans solutions...
Si tu es un trader, il faut que tu définisses des objectifs de gains réalistes (pour ne pas trop te précipiter), mais aussi que tu définisses un take profit et un stop loss (pour ne pas trop attendre) à chaque trade.
Évidemment, le take profit doit être cohérent avec ton analyse, et le stop loss doit être positionné de façon a invalider ton plan.
L'objectif étant de ne pas laisser tes émotions prendre le dessus sur tes décisions.
Oui c'est aussi simple que ça, mais ce n'est pas facile à mettre en pratique, parce qu'on veut gagner le plus possible tout en évitant de perdre.
J'ai utilisé des exemples simplifiés pour illustrer les concepts de Kahneman et Tversky.
Avertissement : il ne s’agit pas de conseils en investissement
