Je vais prendre un exemple simple à comprendre :
Imaginons qu'on soit en France.
Quand une canette de RedBull coûte 1,50 € aujourd’hui et qu’elle passe à 1,80 € le mois d’après, c’est de l’inflation (les prix augmentent de façon durable).
Si la canette passe de 1,80 € à 1,90 €, puis à 1,92 € les mois suivants, c’est de la désinflation (les prix continuent d'augmenter, mais plus lentement).
Si la canette qui coûtait 1,50 € passe à 1,40 €, puis à 1,30 €, c’est de la déflation (les prix baissent de façon durable).
Mais cet exemple spécifique de la canette de RedBull ne suffit pas pour déclarer qu’il y a de l’inflation en France.
Quand on parle d’inflation, on parle d’une augmentation générale et durable des prix dans l’économie.
Il faut donc observer une hausse des prix sur un large panier de biens et services.
Et c’est justement ce que mesure le gouvernement français grâce à l’Indice des Prix à la Consommation (IPC).
L’outil qui mesure l’inflation : l’IPC
En France, l’IPC suit l’évolution des prix de plusieurs catégories comme l’alimentation, les produits manufacturés, l’énergie, les services, ou encore le tabac.
Chaque catégorie est pondérée différemment dans le calcul, selon l’importance de ce que les gens y consacrent dans leur budget.
Source : Insee
Pour mieux comprendre, prenons deux exemples concrets : le tabac et l’énergie.
Si tu regardes le graphique, tu verras que le prix du tabac augmente par paliers réguliers.
Il coûte de plus en plus cher, mais ce n’est pas à cause d’une hausse des coûts de production ou de la demande.
C’est simplement lié aux taxes imposées par le gouvernement.
Pour l’énergie, l’augmentation du prix est due à des tensions sur les marchés mondiaux et à des crises géopolitiques.
Ces deux exemples montrent que tous les prix ne bougent pas pour les mêmes raisons, même si tout est inclus dans le calcul de l’inflation.
L'IPC corrigé
Tu l’as sûrement deviné : certaines catégories faussent la perception de l’inflation.
Il suffit qu’une catégorie comme l’énergie explose pour faire augmenter l'inflation générale, alors que les autres prix n’ont pas bougé...
C’est pour ça qu’il existe l’IPC corrigé (ou sous-jacent), qui exclut certaines catégories volatiles.
Ça donne un indicateur qui reflète mieux la réalité.
L’impact de l’inflation
Une augmentation générale des prix a plusieurs conséquences.
La première est simple à comprendre : ton pouvoir d’achat baisse.
Ce que tu pouvais acheter avec 100 € il y a quelques mois te coûte plus cher aujourd’hui.
La deuxième est moins évidente, mais tout aussi importante : l’inflation influence l’économie et les marchés financiers.
Je t’ai déjà parlé de la Fed et du FOMC dans une newsletter précédente.
Les banques centrales, comme la Fed, cherchent à stabiliser les prix en visant une inflation autour de 2 %.
Quand l’inflation monte trop vite, elles augmentent les taux d’intérêt pour ralentir l’économie et ralentir la hausse des prix.
Si l’inflation est trop basse, elles baissent les taux pour relancer l’activité.
Ces décisions influencent les investisseurs et font bouger les marchés financiers.
Disclaimer : J’ai simplifié des concepts complexes pour les rendre accessibles. Certains mériteraient plus d’explications.
