Mais avant de parler des ETF, il faut comprendre un concept simple : la diversification
Le concept de diversification
En tant qu’investisseur, tu as le choix entre différents instruments où placer ton argent.
Le plus connu : l’action.
Elle correspond à une part d’entreprise qui te permet de devenir copropriétaire, avec la possibilité de recevoir des parts de bénéfices.
Prenons un exemple simple d’investissement
Disons que tu crois au potentiel de l’entreprise Apple et à sa capacité à innover, alors tu décides d’acheter des actions AAPL.
En même temps, tu estimes que l’entreprise Microsoft a des bases solides, alors tu achètes des actions MSFT.
Avec ces deux achats, ton portefeuille contient uniquement Apple et Microsoft.
Mais en y regardant de plus près, il y a un hic : les deux entreprises sont américaines et elles se spécialisent dans le secteur de la tech.
En termes techniques, on dirait que ton portefeuille manque de diversification.
Pourquoi ?
Parce qu’il y a une forte corrélation entre tes deux actions.
Ton portefeuille est trop exposé à un secteur et à une économie spécifique : l’industrie technologique et l’économie américaine.
Deux exemples concrets de risques :
- L’économie américaine prend un coup : imaginons que l’élection présidentielle aux États-Unis provoque une instabilité économique. Le marché boursier peut chuter, ce qui affecterait directement la valeur de tes deux actions.
- Le secteur de la technologie est en difficulté : si le secteur technologique connaît un ralentissement ou subit des régulations, tes deux actions risquent d’être affectées.
C’est ici qu’intervient le concept de diversification.
Diversifier son portefeuille
Diversifier ton portefeuille signifie répartir ton capital sur différents types d’actifs, de secteurs et de zones géographiques pour limiter les risques liés à une industrie ou un marché spécifique.
Imaginons maintenant que tu souhaites diversifier ton portefeuille.
Comment faire pour réduire les risques que j’ai évoqués ?
La solution consiste à ajouter d’autres actions pour ne plus dépendre uniquement de l’économie américaine ou de la tech.
Tu pourrais investir dans différents secteurs ou dans des entreprises situées dans d’autres parties du monde.
Disons que tu ajoutes des actions LVMH, groupe spécialisé dans le luxe et qui dépend davantage du marché européen.
Tu pourrais aussi intégrer une entreprise américaine dans un autre secteur, comme Coca-Cola qui opère dans les boissons et l’alimentation.
Pour aller encore plus loin, tu peux intégrer une entreprise asiatique comme Toyota qui est dans le secteur automobile et qui n’a rien à voir avec la tech américaine ni le luxe européen.
Et pourquoi ne pas compléter avec Nestlé ?
Ça te permettrait de te diversifier davantage en ajoutant une entreprise suisse reconnue dans le secteur de l’agroalimentaire.
Actuellement, ton portefeuille est composé de six entreprises : Apple, Microsoft, LVMH, Coca Cola, Toyota et Nestlé.
Tu ne dépends plus uniquement de l’économie américaine ou de la tech.
Ton portefeuille est moins exposé, parce que tu as aussi des actions dans :
- Le luxe
- L’automobile
- L’alimentation
Réparties entre :
- Les États-Unis
- L’Europe
- L’Asie
Mais il y a encore des hics…
Acheter individuellement toutes ces actions coûte cher et prend du temps.
Sans préciser que ton portefeuille d’actions n’est probablement pas assez diversifié, et que ça demanderait encore plus de temps pour effectuer des recherches d’optimisation.
Alors comment est-ce que tu pourrais te simplifier la vie, tout en diversifiant efficacement ?
La solution s’appelle ETF.
C’est quoi un ETF ?
Un ETF, ou Exchange Traded Fund (fonds négocié en bourse, ou encore tracker), est un produit financier qui te permet d’investir dans un ensemble d’actifs en une seule transaction.
Il se négocie facilement en bourse comme des actions classiques, ce qui le rend accessible à tous.
Au lieu d’acheter individuellement des actions, tu pourrais acheter un ETF qui regroupe des entreprises de différents secteurs dans différentes zones géographiques.
Un exemple connu est celui de l’ETF Amundi MSCI World UCITS ETF - EUR (C), dont la répartition (au 31/10/2024) est la suivante :
Quant à la répartition géographique, elle ressemble à :
Pour récapituler ; au lieu d’acheter 50 actions différentes, tu en achètes une seule qui te permet d’avoir une exposition à :
- Plusieurs entreprises
- Plusieurs secteurs
- Plusieurs zones géographiques
Différents types d’ETF
Le plus intéressant avec les ETF, c’est qu’ils ne se limitent pas seulement aux actions.
Il existe des ETF pour pratiquement tous les types d’actifs :
- Des ETF “boursiers” : groupes d’actions, secteur ou indice
- Des ETF obligataires : obligations d’entreprises ou gouvernementales
- Des ETF à thématiques : immobilier, santé, ressources naturelles, etc.
L’exemple de l’ETF Indice CAC 40
Déjà, c’est quoi un indice boursier ?
C’est un regroupement d’actions de plusieurs entreprises sélectionnées pour représenter la performance d'un secteur, d'un pays ou d'une région spécifique.
En France par exemple, on a l’indice du CAC 40 qui regroupe les 40 plus grandes entreprises françaises cotées en bourse.
Il donne un aperçu de la performance globale des grandes entreprises françaises.
Si le CAC 40 monte, ça signifie généralement que les grandes entreprises performent bien, et inversement si l’indice baisse.
Que fait un ETF indice CAC 40 ?
Il reproduit la performance du CAC 40 en une seule transaction.
En achetant une action de cet ETF, tu investis dans les 40 plus grandes entreprises françaises.
Un exemple de la répartition de l’ETF Amundi CAC 40 UCITS ETF Dist :
Pour l’explication : LVMH représente environ 9,14% de l’indice du CAC 40.
C’est pour cette raison que le poids attribué à LVMH dans l’ETF Amundi CAC 40 est de 9,14%.
La pondération des entreprises dans l’ETF est calquée sur celle de l’indice pour en reproduire fidèlement la performance.
Une subtilité importante à retenir
Certains ETF ne cherchent pas à diversifier, mais à se concentrer sur un secteur spécifique.
Si en tant qu’investisseur tu penses qu’un secteur est vraiment porteur et qu’il y a des opportunités, tu peux choisir d’avoir tout ton capital investi là-dedans.
Il y a des ETF spécialisés dans l'immobilier, ou dans l’intelligence artificielle par exemple.
Comment fonctionne un ETF ?
La question est maintenant de savoir comment les ETF parviennent à répliquer la performance d’un indice, d’un secteur ou de quoi que ce soit.
Est-ce que c’est un ponzi ? Non.
Les ETF utilisent deux méthodes principales :
- La réplication physique
- La réplication synthétique
La réplication physique
Dans la réplication physique, l’ETF achète directement les actifs qu’il souhaite répliquer.
Il peut s’agir d’actions d’un indice comme le CAC 40 ou d’un secteur particulier comme l’immobilier.
Par exemple, pour un ETF CAC 40 en réplication physique, le fonds achète une part de chacune des 40 entreprises en respectant leur pondération exacte dans l’indice.
LVMH représente 9,14 % de l’indice ?
Alors 9,14 % du fonds sera investi dans LVMH.
L’avantage ? C’est transparent et simple à comprendre, parce que l’ETF possède réellement les actions de l’indice qu’il suit.
L’inconvénient ? Il faut trouver une bonne société de gestion car il y a un risque de mauvaise réplication.
La réplication synthétique
Dans la réplication synthétique, l’ETF n’achète pas directement les actifs.
Il utilise des produits dérivés pour reproduire la performance souhaitée.
L’ETF conclut alors un accord avec une institution financière, qui s’engage à lui verser la performance de l’indice ou du panier d’actifs ciblé.
L’avantage ? L’approche est souvent moins coûteuse et simplifie la gestion.
L’inconvénient ? Moins de transparence et un risque de contrepartie : si l’institution partenaire fait défaut, la réplique parfaite de la performance peut être compromise.
Comment tu gagnes de l’argent avec un ETF
Investir dans un ETF, c’est bien, mais comment ça te rapporte de l’argent ?
Les gains avec un ETF proviennent principalement de deux sources :
- La valorisation des parts
- Les dividendes
La valorisation des parts
Je vais reprendre l’exemple de l’ETF sur l’indice du CAC 40 :
Quand les entreprises de l’indice prennent de la valeur, la valeur de l’ETF suit la même tendance.
Si les actions de l’indice montent, la valeur de tes parts augmente.
Si elles descendent, la valeur des parts baisse.
Autrement dit, la valeur de l’ETF suit la hausse ou la baisse de ses composants.
Les dividendes
Les gains peuvent aussi provenir des dividendes, mais tous les ETF ne les distribuent pas de la même façon.
On distingue deux types principaux d’ETF :
- ETF capitalisant : les dividendes sont réinvestis directement dans l’ETF, ce qui augmente progressivement la valeur de tes parts.
- ETF distribuant : les dividendes générés sont versés sur ton compte, ce qui te permet de toucher un revenu régulier.
Quel avantage à investir dans un ETF ?
L’ETF rend l’investissement beaucoup plus simple, surtout quand on débute.
Pas besoin de suivre en détail l’évolution de chaque entreprise.
Plutôt que de passer des heures à analyser chaque action, l’ETF te permet d’investir en une seule fois dans un ensemble d’actions.
Facilité d’investissement
J’ai un ami proche, appelons-le Sam.
Sam n’a pas de connaissances poussées en analyse financière ni le temps pour décortiquer chaque entreprise cotée en bourse.
Mais il veut quand même investir.
Après avoir lu quelques livres sur les ETF (dont Créer et piloter un Portefeuille d'ETF d’Edouard Petit), il a compris qu’il pourrait “profiter de la performance de l’économie mondiale” en investissant régulièrement dans un ETF World.
Il a choisi celui d'Amundi.
En deux ans, son investissement a pris 30%.
Est-ce qu’il aurait pu être négatif ? Oui, mais il connaît les risques de l’investissement qu’il a choisi.
Ce témoignage montre bien que les ETF sont un moyen simple et efficace pour un débutant d’investir.
Et les investisseurs plus expérimentés ?
Les ETF ne sont pas seulement destinés aux débutants.
Même des investisseurs chevronnés les utilisent.
Pourquoi ?
Parce que, statistiquement, la majorité des fonds gérés activement échouent à surpasser la performance des indices sur le long terme.
En d'autres termes, même avec une expertise et des stratégies sophistiquées, battre “le marché” reste difficile.
Et l’ETF bitcoin dans tout ça ?
L’ETF Bitcoin réplique le cours du bitcoin de manière physique.
Mais pourquoi faire ?
Avant la création de cet ETF, pour acheter du Bitcoin, il fallait se rendre sur des plateformes de trading spécialisées (Binance, etc), ou directement sur la blockchain.
Tu te doutes bien qu’une banque, une assurance ou un fonds spéculatif aura du mal à investir ou à mettre un gros capital sur une plateforme dont le risque de contrepartie est trop présent.
Grâce à l’ETF, les gros acteurs de marché peuvent désormais investir de manière plus sécurisée sur une place boursière.
S’ajoute à ça le fait que même une personne lambda peut investir dans l'ETF Bitcoin par le biais de sa banque.
C’est la même chose pour l’ETF de l’ETH.
Disclaimer : Il ne s’agit pas de conseils en investissement ; tous les exemples sont utilisés à titre explicatif et pédagogique.
